Совет airBaltic утверждает бизнес-план авиакомпании: в ближайшее время планируется привлечь 225 миллионов евро 0
Совет латвийской национальной авиакомпании “airBaltic” утвердил бизнес-план, который, в частности, для улучшения ликвидности предусматривает привлечение временного финансирования в размере 225 миллионов евро с использованием существующего пакета обеспечения по приоритетным облигациям 2029 года (“Senior Secured Notes”), сообщили агентству LETA в “airBaltic”.
В авиакомпании отмечают, что основные акценты бизнес-плана “airBaltic” предусматривают, что Рига и в дальнейшем останется главным операционным центром “airBaltic”, реализуя новую стратегию маршрутной сети, основанную на спросе, и продолжая обеспечивать связанность Латвии и более широкого Балтийского региона.
Также бизнес-план предусматривает корректировку размера флота “Airbus A220-300” и обеспечение более эффективной деятельности путем реализации программы повышения прибыли. Ее цель — достичь примерно 45 миллионов евро регулярной ежегодной финансовой выгоды.
Одновременно для обеспечения краткосрочной ликвидности авиакомпании планируется привлечь временное финансирование в размере 225 миллионов евро, используя существующий пакет обеспечения по приоритетным облигациям 2029 года.
Также в долгосрочной перспективе предусмотрена рекапитализация компании в размере до 225 миллионов евро нового займа и 100 миллионов евро нового собственного капитала, при этом часть существующих облигаций 2029 года будет конвертирована в доли капитала компании, а оставшаяся часть будет заменена новым, меньшим долгом в размере до 125 миллионов евро.
Прогнозируется, что выручка компании вырастет с 779 миллионов евро в 2025 году до примерно 800 миллионов евро в 2027 году и одного миллиарда евро в 2031 году. Также прогнозируется, что скорректированная прибыль “airBaltic” до вычета процентов, налогов, износа, амортизации и арендных платежей, а также до резервов по судебным разбирательствам (EBITDAR) вырастет со 143,9 миллиона евро в 2025 году до примерно 300 миллионов евро в 2031 году, при увеличении маржи EBITDAR с 18,5% до 25-29%.
Прогнозируется, что отношение чистого долга к EBITDAR снизится с 8,94 раза в 2025 году до примерно 1,6 раза в 2031 году.
Одновременно “airBaltic” продолжает выполнять полную полетную программу в обычном режиме. Билеты клиентов, бронирования и предоставляемые услуги не затрагиваются. Цель этого плана, как утверждается, — укрепить авиакомпанию в долгосрочной перспективе.
LETA уже сообщала, что на собрании держателей облигаций “airBaltic” 3 августа, на котором планировалось принять решение об отсрочке процентных выплат по облигациям и возможностях привлечения финансирования, не был собран необходимый кворум, поэтому 17 августа планируется организовать повторное собрание.
В соответствии с поручением, данным Кабинетом министров (MK), Государственная казна представляла Латвию на этом собрании и подала голосование. Позиция государства при голосовании ранее была утверждена на закрытой части заседания MK.
На вопрос о том, придется ли “airBaltic” из-за переноса собрания держателей облигаций на 17 августа все же выплатить предусмотренные на 14 августа процентные платежи, которые планировалось капитализировать, председатель совета “airBaltic” Андрей Мартынов ранее сказал агентству LETA: “Думаю, что платить не придется, потому что в проспекте есть срок, в течение которого это должно быть сделано, и мы его не нарушаем”.
Информация в проспекте эмиссии облигаций свидетельствует о том, что предусмотрена ограниченная возможность задержки процентных платежей на период в 14 дней. Это сформулировано не как разрешение не платить проценты, а как условие, при котором задержка еще не считается неисполнением обязательств.
В свою очередь, в Государственной казне агентству LETA указали, что, скорее всего, “airBaltic” придется выплатить предусмотренные на 14 августа процентные платежи.
Ответственные должностные лица ранее не раскрывали, каким именно будет предложение “airBaltic” по привлечению финансирования, а также потенциальный объем финансирования.
В сообщении “airBaltic” держателям облигаций было указано, что на собрании планируется принять решение о капитализации процентных платежей, которые должны быть произведены 14 августа и 14 ноября этого года. То есть проценты не будут выплачены наличными, а будут прибавлены к основной сумме облигаций.
Также планировалось принять решение об освобождении от требования соблюдать условия резервного счета обслуживания облигаций в отношении этих двух периодов процентных выплат, а также об освобождении от установленных в облигациях минимальных требований к ликвидности, чтобы облигационеры временно отказались от права считать неисполнение требований нарушением обязательств.
В сообщении говорится, что “airBaltic” проводит всесторонний пересмотр структуры капитала, поэтому авиакомпания планирует привлечь временное финансирование, чтобы обеспечить достаточную ликвидность в период проведения этого пересмотра. Облигационеры смогут участвовать в возможном временном финансировании, когда будут разработаны условия временного финансирования.
В 2024 году “airBaltic” выпустила облигации на сумму 380 миллионов евро с процентной ставкой 14,5% годовых, в том числе государство приобрело облигации на сумму 50 миллионов евро.
Также сообщалось, что оборот концерна “airBaltic” в прошлом году по сравнению с 2024 годом увеличился на 4,2% и составил 779,344 миллиона евро. В свою очередь, убытки концерна “airBaltic” в прошлом году составили 44,337 миллиона евро, что в 2,7 раза меньше, чем в 2024 году. В 2025 году авиакомпания перевезла в общей сложности 5,2 миллиона пассажиров, что на 1% больше, чем в 2024 году.
Летом прошлого года акционером “airBaltic” стала национальная авиакомпания Германии “Lufthansa”. В настоящее время Латвийскому государству принадлежит 88,37% акций “airBaltic”, “Lufthansa” — 10% акций, компании “Aircraft Leasing 1”, принадлежащей финансовому инвестору, датскому предпринимателю Ларсу Тусену, — 1,62%, а 0,01% — другим. Уставный капитал компании составляет 41,819 миллиона евро.
После первоначального публичного предложения акций (IPO) “airBaltic” размер участия “Lufthansa” будет определяться потенциальной рыночной ценой IPO. Сделка также предусматривает, что после потенциального IPO “Lufthansa” будет принадлежать не менее 5% капитала “airBaltic”. Правительство Латвии 30 августа 2024 года договорилось, что после IPO “airBaltic” государство должно сохранить в капитале компании не менее 25% плюс одну акцию.
В августе прошлого года правительство решило, что Латвия, так же как и “Lufthansa”, осуществит соинвестицию в размере 14 миллионов евро в “airBaltic” до потенциального IPO.
С учетом финансовых результатов 2025 года и ситуации на рынке “airBaltic”, однако, приостановила возможное IPO и в настоящее время не рассматривает его как потенциальный источник капитала в 2026 году, говорится в годовом отчете “airBaltic”.
В отчете указано, что, несмотря на ожидаемое улучшение операционной и коммерческой деятельности, авиакомпания в 2026 году будет работать с отрицательным свободным денежным потоком, и, с учетом текущих прогнозов, руководство ожидает, что для финансирования деятельности в зимнем сезоне 2026/2027 года потребуется дополнительное вливание денежных средств в размере от 100 до 150 миллионов евро.
