Развенчивая мифы: каков средний размер накоплений второго пенсионного уровня? 0
Карлис Вилертс, Маркусс Бергитис, экономисты Банка Латвии
Этот год в Латвии ознаменовался широкими дискуссиями о том, следует ли и как поступать с накоплениями жителей в государственной фондированной пенсионной схеме, то есть во 2-м пенсионном уровне. Значимость этого вопроса измеряется миллиардами евро — в мае 2026 года общий объем накоплений во 2-м уровне превысил 10,4 млрд евро. Редко какой другой вопрос в Латвии может сравниться с таким финансовым масштабом. Поэтому интерес жителей к управлению этими средствами закономерен, и столь же
понятно также желание политиков актуализировать эту тему за несколько месяцев до выборов в Сейм.
Однако, чтобы дискуссии были содержательными, а политические решения — качественными, важнейшей предпосылкой является доступность надежных данных и точное понимание текущей ситуации. Один из вопросов, по которому до сих пор не хватает ясности, кажется простым: каков на самом деле средний объем накоплений во 2-м пенсионном уровне в Латвии?
Чтобы ответить на этот вопрос, мы использовали данные Государственного агентства социального страхования (VSAA) об участниках 2-го пенсионного уровня и их накоплениях. Согласно этим данным,
в начале 2026 года активные накопления во 2-м пенсионном уровне в Латвии были более чем у 1,3 млн человек, а средний объем накоплений достигал 7568 евро.
Эта сумма может показаться удивительно небольшой и поначалу даже заставить усомниться в финансовом смысле 2-го пенсионного уровня. Однако такой вывод был бы поспешным. Важно учитывать, что активные накопления во 2-м пенсионном уровне имеются у значительно большего числа людей, чем текущее число занятых в Латвии.
Это означает, что в статистике наряду с ныне работающими фигурируют также почти 435 тыс. человек, которые больше не делают взносов.
Кто эти «дополнительные» участники? Это все те, кто с 2001 года работал в Латвии и делал взносы во 2-й пенсионный уровень хотя бы один месяц, но в настоящее время не платит социальные взносы в Латвии и также не получает пенсию. Среди них есть как граждане других стран, так и жители Латвии, уехавшие работать за границу, а также другие люди с прерванным трудовым стажем в Латвии.
Это существенно влияет и на показатель среднего накопления. Например, более 86 тыс. человек, или 7 % всех участников 2-го пенсионного уровня, делали взносы менее одного года.
Это означает, что значительная часть накоплений очень мала, и именно она тянет средний показатель вниз.
Если ограничить круг людей только теми, кто делал взносы в 2025 году, средняя сумма накоплений уже немного выше — 10 686 евро.
Аналогично, при расчете среднего накопления едва ли корректно учитывать людей, которые только находятся в начале своей карьеры. Неудивительно, что, например, у 25-летнего человека, начавшего трудовую деятельность сравнительно недавно, накопление во 2-м пенсионном уровне невелико. Поэтому более осмысленно рассматривать значительно более узкую группу населения. Если смотреть только на
тех, кому не менее 45 лет и кто в 2025 году активно делал взносы во 2-й пенсионный уровень, средний объем накоплений возрастает до 13 187 евро.
Разумеется, и в этой группе не все могут считаться полноценными участниками системы. В нее по-прежнему входят люди, которые, несмотря на свой возраст, делали взносы во 2-й пенсионный уровень лишь сравнительно недолгое время, например беженцы из Украины. Точнее было бы сосредоточиться на тех жителях Латвии, которые формировали накопления длительное время. Например, на людях, которым не менее 45 лет и которые делали взносы во 2-й пенсионный уровень не менее 18 лет.[ 2-й пенсионный уровень начал действовать в 2001 году, поэтому максимальная продолжительность участия к 2025 году составляет 24 года. ] В таком случае средний объем накоплений уже достигает 14 383 евро.
Однако и этот показатель не полностью отражает накопление, с которым человек выходит на пенсию, — в конце концов, 45-летний человек может делать взносы еще как минимум два десятилетия. Оценить, каким было бы накопление непосредственно перед выходом на пенсию, можно двумя способами. На первый взгляд логично было бы посмотреть на жителей, которые сейчас находятся в предпенсионном возрасте. Если рассматривать людей в возрасте от 63 до 64 лет, которые делали взносы во 2-й пенсионный уровень не менее 20 лет, средний объем накоплений достигает 12 561 евро. Однако здесь важно учитывать еще один нюанс.
Значительная часть нынешних жителей предпенсионного возраста начала свою трудовую деятельность еще до создания 2-го пенсионного уровня, поэтому на начальном этапе карьеры они не формировали накопления.
Это означает, что их накопленный капитал 2-го уровня, вероятнее всего, меньше, чем будет у будущих пенсионеров, которые делают взносы уже с первого рабочего дня.
Поэтому второй подход — посмотреть на сегодняшних 45-летних плательщиков взносов и оценить, каким может быть их накопление, если взносы будут продолжаться еще примерно 20 лет. Даже при весьма консервативных предположениях, что доходность инвестиций в этот период в среднем составит от 2 % до 5 % в год, расчеты показывают, что к 65-летнему возрасту средний объем накоплений этих людей может достичь от 59,2 до 88,6 тыс. евро. На первый взгляд такая сумма может показаться удивительно большой.
Но именно так работают сложные проценты: путь к первым 10 тыс. евро часто оказывается длиннее, чем путь от 10 до 50 тыс.
[ Делается предположение, что средний объем взносов растет на 5 % в год, а доходность составляет от 2 % до 5 % в год. ]
Средний размер накоплений во 2-м пенсионном уровне в различных группах плательщиков взносов в 2025 году (евро)
Источник: расчеты авторов с использованием данных VSAA.
Таким образом, говоря и дискутируя о среднем размере накоплений во 2-м пенсионном уровне в Латвии, необходимо уметь отделять людей, которые являются полноценными участниками системы, от тех, кто оказался в системе лишь на короткий промежуток времени. Накопление во 2-м пенсионном уровне в размере от 59,2 до 88,6 тыс. евро в будущем означает дополнительно от 247 до 369 евро к ежемесячной пенсии — и это вовсе не маленькая сумма. [При условии, что накопленный капитал по достижении пенсионного возраста выплачивается в течение 20 лет.] Более того, с потенциалом роста.
