Второй пенсионный уровень: новые правила обнадёживают 0
С 1 августа в Латвии заработали новые законы по 2-му уровню пенсий. Полезные: комиссия для управляющих стала меньше, и теперь они больше заинтересованы в прибыли для клиента.
Новые изменения, касающиеся пенсионных накоплений 2-го уровня, латвийцев должны порадовать. Как прогнозирует Банк Латвии, они помогут увеличить пенсионный капитал в ближайшие 10 лет минимум на 60 миллионов евро.
Что же конкретно несут людям эти изменения?
Как известно, управляющие пенсионными фондами получают за свою работу комиссионные. Эти комиссионные состоят из двух частей — фиксированной и переменной. Так вот, ранее для фиксированной комиссии были установлены ограничения: 0,6% в год от суммы активов до 300 миллионов евро и 0,4% в год — сверх этой суммы. Теперь же эти потолки станут ниже. Причём чем большими средствами оперирует управляющий, тем меньшую процентную фиксированную комиссию можно взимать. Цель — постепенно приблизиться к 0,2% в год от накоплений, что почти вдвое меньше средней комиссии на сегодняшний день.
Но и это не всё. Изменению подлежат и комиссионные управляющего за переменную часть. Эти деньги он получит только в том случае, если результаты инвестиций превзойдут рыночные индексы, то есть если удастся заработать больше, чем рынок. Эта комиссия устанавливается индивидуально для каждого инвестиционного плана, но не превышает общего уровня комиссии — 0,85% или 1,1% в год, в зависимости от типа плана.
Также в закон внесено разрешение управляющим инвестировать в малые и средние предприятия Латвии и в альтернативные инвестиционные фонды. Что важно для страны, поскольку стимулирует нашу экономику. Да, это непросто — самостоятельно оценивать местные риски (на международных рынках управляющему в помощь — куча аналитических материалов от экспертов мирового уровня). Поэтому при инвестициях в Латвии допускается чуть более высокая комиссия для управляющих — до 0,6% в год.
Резюмируем: вступившие в силу изменения можно только приветствовать. Они действительно будут работать на благо будущих пенсионеров, стимулируя управляющих зарабатывать для своих клиентов, стараться извлечь из инвестиций больше прибыли, чтобы увеличить собственные комиссионные (переменную часть).
Заметим не без гордости, что в этом наше правительство показало себя куда умнее своих соседей. Так, в Эстонии (пораньше) и в Литве (совсем недавно) тоже приняли изменения в законодательстве о 2-м уровне пенсий, но довольно дурацкие. Там жителям разрешили эти накопления снимать. Понятно, что многие повелись — сняли эти деньги и сразу потратили. Теперь они горько об этом сожалеют: их пенсии будут гораздо ниже, чем могли бы. Зачем так поступили эстонские власти, решительно непонятно. Почему это повторили литовские власти (когда из эстонского горького опыта уже можно было сделать выводы), понять невозможно тем более. Очевидно, они хотели подстегнуть покупательский спрос — но как можно было ради сомнительного и очень кратковременного эффекта позволить своим будущим пенсионерам стать ощутимо беднее?!
Что касается пенсионной системы Латвии, то работа по улучшению 2-го уровня продолжается. Осенью в парламенте начнётся обсуждение новых подходов к использованию накоплений 2-го уровня — уже при выходе на пенсию. О чём пойдёт речь? О важном — как защитить людей, достигших пенсионного возраста, от резких краткосрочных колебаний рынка.
Те, кто следят регулярно за своими накоплениями 2-го пенсионного уровня (эти данные сегодня можно в один клик запросить в интернет-банке), знают, что общая сумма всё время колеблется. Иногда — значительно: на прошлой неделе там было, допустим, 15 тысяч, а на этой — уже лишь 13 тысяч. Ведь это рынок, и он постоянно колеблется. Между тем, по нынешним законам, в тот день, когда латвиец достигает пенсионного возраста, его накопления 2-го уровня сразу фиксируются и изымаются для будущих выплат. Причем это не зависит от того, собрался ли он выходить на пенсию или намерен дальше работать. Получается, что человек — заложник своего дня рождения: если он выпал на «нехороший период», когда рынки просели, то пенсия будет меньше, чем неделей или месяцем ранее.
Чтобы исключить эту ситуацию, в парламенте и буду обсуждать возможность — разрешить постепенное изъятие пенсионного капитала 2-го уровня (ежемесячно или ежеквартально), при этом продолжая инвестировать в финансовые рынки. Такой подход поможет сгладить рыночные риски и увеличить общий объём накоплений.
Очень надеемся, что и это изменение будет принято.
