Пора копить на старость! С чего начать – с облигаций, депозитов, покупки золота?.. 0
Программа Латвийского телевидения (ЛТВ) Aizliegtais paņēmiens рассказала о вариантиах преумножения накоплений. Они разнообразны, с разной доходностью и рисками, пишет lsm.lv.
По мере уменьшения соотношения работающих и пенсионеров, которых необходимо содержать в будущем, снижается так называемый коэффициент замещения – отношение средней пенсии к средней зарплате по стране. В настоящее время он составляет около 40%, но прогноз Банка Латвии на будущее неутешителен – 18% в 2060 году и только 16,5% в 2080 году.
“Эта суровая математика означает, что, если ничего не изменится, пенсионер будет получать все меньшую пенсию – по сравнению со средней по стране. Может быть, в евро пенсия будет выше, чем сейчас, но в пересчете на среднюю зарплату размер пенсии будет уменьшаться”, – пояснил главный исследователь Банка Латвии Олегс Ткачевс.
Мошенники, сбережения и подушка безопасности
Одно решение – полагаться на государство, чтобы изменить ситуацию, другое – копить и создавать собственные накопления. Проблема в том, чтобы понять, как это сделать. Опросы и исследования показывают, что финансовая грамотность в Латвии находится на очень среднем уровне. И мошенники этим пользуются.
Но каково финансовое положение людей в Латвии? Оказывается, в нашей стране самый низкий уровень сбережений среди стран Балтии. По данным исследования Norstat, 32% опрошенных вообще не имеют сбережений.
При этом важно помнить: прежде чем откладывать деньги, следует подумать о подушке безопасности.
Так, рекомендуется подушка безопасности в размере примерно трех зарплат.
Если средняя зарплата в Латвии составляет около 1 000 евро на руки, то в среднем на подушку безопасности требуется 3 000 евро. Деньги, накопленные сверх подушки, можно начинать инвестировать.
Третий пенсионный уровень
Третий пенсионный уровень, в отличие от второго, является добровольным и имеет вклады в финансовых учреждениях на разные сроки. В настоящее время 3-м пенсионным уровнем управляют шесть открытых пенсионных фондов, в которых деньги откладывают около 400 000 жителей Латвии. Деньги в третий пенсионный уровень можно вносить постепенно – например, каждый месяц или раз в год, по желанию. Главное, что вы не сможете получить доступ к накопленному до 55 лет.
Кроме того, государство немного доплачивает (ечли можно так выразиться) за этот вид инвестиций, так что на каждые 100 евро, инвестированные в месяц, 20% или 20 евро могут быть возвращены в конце года в виде возврата подоходного налога. Эти возвраты, однако, зависят от потолка, установленного государством.
Гарантий на этот счет нет. Пенсионные фонды предлагают планы с различными рисками и конкурируют друг с другом, чтобы увидеть, у кого будет лучшая годовая доходность, потому что эти инвестиции в граждан довольно легко перевести из одного фонда в другой.
LTV рассмотрел ряд пенсионных планов, чтобы увидеть доходность (январь 2023 года против января 2022 года). Так, допустим, доходность плана “Sabalansētais” SEB banka составила -8,50%, плана “Sabalansētais” Luminor -11,60%, пенсионного плана “Stabilitāte” Swedbank -10,80%.
Таким образом, за этот период деньги не приумножились, а даже потерялись.
Однако те же планы в другой период – например, в январе 2020 года по сравнению с январем 2019 года, – показали положительные результаты: SEB banka +8,22%, Luminor +6,91%, Swedbank +4,61%.
Банки размещают эти деньги в акции, облигации, либо и в то, и в другое. Доходность связана с мировыми процессами. Например, Luminor объяснил минус прошлого года следующим образом: “Вторжение в Украину принесло невообразимые потери украинцам и значительно усилило геополитическую неопределенность во всем мире. (…) С момента начала военного конфликта финансовые рынки по всему миру отреагировали негативно, что выразилось в распродаже акций и резком росте цен на нефть и другое сырье(…) Финансовые рынки, как и экономика, цикличны – за рецессией следует подъем, и в долгосрочной перспективе экономический рост имеет положительную тенденцию”.
Здесь, однако, необходимо учитывать участие государства, которое позволяет вернуть часть инвестиций в виде возврата подоходного налога. Таким образом, -10% еще не означает потери в целом.
Депозиты
Это деньги, размещенные в банке, который выплачивает по ним проценты. Самый большой плюс – это ясность и практически полное отсутствие риска. В последнее время процентные ставки растут, что является плохой новостью для заемщиков, но хорошей для вкладчиков.
“Общая суть заключается в том, что в последние полтора года мы наблюдаем очень быстрый рост процентных ставок в мире: в США, а также в Европе. Европейский центробанк повышает эти ставки в результате высокой инфляции. С другой стороны, тот же процесс должен произойти и с нашими ставками по депозитам, потому что банки сейчас в целом могут позволить себе платить вкладчикам за деньги, которые мы кладем на депозит”, – пояснила Кристиана Январе, руководитель инвестиционно-банковского отдела Signet Bank.
Каковы ставки? Например, консультант по работе с клиентами Bigbank, с которым связался LTV, предложил ставку 3,25% на вклад в размере 5 000 евро на год, что означает возможность получить дополнительные 162,5 евро через год.
Тем, кто не хочет обзванивать в поисках информации все банки, очннь поможет сводка Банка Латвии.
Данные от 14 июня показывают, что в BigBank годовая процентная ставка по вкладам уже составляет 3,5%, как и в Swedbank. Следующавя по размеру ставка – 3,25% – у Signet Bank и Rietumu Banka. Между тем, у “Регионального инвестиционного банка” всего 2%. Минимальный депозит также варьируется.
Задумываясь о том, чтобы доверить деньги тому или иному учреждению, важно проверить, находится ли оно под надзором Банка Латвии. Например, страной происхождения BigBank является Эстония.
“Мы и другие коммерческие банки в стране находимся под надзором Банка Латвии. И это, конечно, дает вкладчикам определенную уверенность в том, что кто-то всегда наблюдает со стороны, чтобы убедиться, что банки выполняют все требования. И, конечно, есть Фонд гарантирования вкладов. Каждый человек, который вкладывает до 100 000 в одно кредитное учреждение, знает: если с банком что-то случится, он получит обратно эти 100 000”, – пояснил К. Январе.
Так что здесь защита регулируется государством. При этом сумма процентов невелика, хотя и растет.
Более того, в случае с депозитами государство не выплачивает премию, а удерживает 20% денег, полученных в виде процентов.
Сберегательные облигации
По вышеназванной причине ряд экспертов предлагает вместо того, чтобы хранить деньги во вкладах, выбирать кредитование латвийского государства путем покупки сберегательных облигаций.
“Консультант по работе с клиентами Krajobligacijas.lv объяснил, что пользователям необходимо зарегистрироваться на сайте и заполнить анкету. “На данный момент в коммерческих банках процентные ставки ниже. Поэтому вы инвестируете в свою страну. (…) Вам не нужно платить подоходный налог с населения, не нужно ничего декларировать в Службе государственных доходов, потому что это сберегательные облигации”, – пояснил консультант.
Каковы ставки? Предложение от 15 июня предлагает ставку 3,9% для 12-месячных облигаций.
“Хочу подчеркнуть, что это фактически безрисковый инструмент, потому что это государственная ценная бумага. Думаю, что в данный момент никто не ожидает, что латвийское государство не выполнит свои обязательства перед населением”, – сказала К. Январе из Signet Bank.
Это также хороший старт для начинающих инвесторов. На это указал Кристапс Сомс, руководитель отдела надзора за рынком капитала Банка Латвии, отметив: “Важно понять механику, как это работает, как я могу заработать деньги”.
Каспарс Пейзениекс, практикующий специалист и генеральный директор Investoru klubs, также считает это хорошей инвестицией в краткосрочной перспективе: “Если бы мы хотели получить эквивалентную доходность после уплаты налогов на банковский депозит, она должна была бы составлять 4,8. Конечно, сейчас такой ставки нет. (…) Если вас интересует один год, я думаю, что нет более безопасных и лучших вариантов, чем этот”.
Облигации также время от времени выпускаются частными компаниями и продаются на фондовых биржах.
Золото
Может быть, покупать и копить в золоте? Например, а сайте ss.com золото предлагается как “лучшая защита от инфляции”.
“Вы не всегда сможете там заработать, но вы всегда сможете сэкономить. (…) Это для вашего душевного спокойствия. (…) Мы говорим о 10 и 20 годах. В этой перспективе они обычно вырастают до 50 или даже 100%. Самое главное, чтобы у вас был душевный покой”. (…) И вы можете положить этот слиток в карман. Даже собаки на таможне не смогут его найти. Они ищут банкноты, но эту штуку они не находят”, – хвалится продавец.
Сам он якобы купил слитки в 2012 году. Приобрел их примерно за 2 000 евро и сейчас продает за 3 000, “что является рыночной ценой”. Кроме того, если вам удастся продать золото в частном порядке, выгода заключается в том, что вы сможете избежать уплаты налога на прибыль, рекламирует продавец золота.
Как узнать, настоящее ли золото? “На самом деле это несложно. Во-первых, золото – очень плотный металл. И если очень постараться, то даже со знаниями девятиклассника можно определить, золото это или нет. По крайней мере, измерив объем, вес и вычислив хотя бы приблизительную плотность. Очень часто подделки, которые действительно существуют, сделаны из другого металла, и при аналогичном весе занимают гораздо больше места”, – пояснил Андрис Архипенко, председатель правления официального дилера, распространяющего золото, Tavex Ltd.
Золото как инвестиция колеблется в краткосрочной перспективе, но более выгодно в долгосрочной. “Простой пример: если человек купил унцию золота в 2013 году и продает ее сейчас, 10 лет спустя, то получаетмся, что он приобрел ее примерно за 1100 евро, а продает за 1850 евро. Конечно, мы не можем гарантировать, что исторически цена будет продолжать меняться, но если посмотреть на более длительный период, то да, это так”, – сказал Архипенко.
Он также подчеркнул “независимость от третьей стороны”: “Ваш капитал осязаем, находится в ваших руках, вы сами им управляете, сами решаете, где его хранить, как перемещать. (…) Золото очень ликвидно. Ликвидное – значит быстро и легко реализуемое”.
Но что говорят те, кто не связан с торговлей золотом?
Например, инвестиционный банкир Гиртс Рунгайнис считает, что золото – не лучший выбор: “Вы должны застраховать его или хранить в каком-то хранилище, или рисковать, что его украдут, или еще что-то… В принципе, это затраты. И эти деньги не работают. Золото не создает новое золото. (…) Ну, есть люди, которые инвестируют в бейсбольные фотографии, марки и вещи, которые не имеют ценности сами по себе, только в глазах других людей”.
Инвестиционная брокерская компания
В последние годы все более популярными становятся инвестиционные брокерские фирмы, предлагающие инвестиции по ставке 13% годовых.
Платформа под названием ViaInvest предлагает инвестиции в ценные бумаги, якобы обеспеченные кредитами, выданными Via SMS Group и ее компаниями, которые на самом деле являются “быстрыми кредитами”. То есть человек одалживает деньги платформе, которая затем выдает “быстрые кредиты”, а когда клиент погашает кредит, деньги сначала поступают платформе, а затем инвестору.
“Сейчас мы перешли на новый инвестиционный продукт – 180 дней теперь максимальный срок инвестирования. Он может измениться, но на данный момент это 180 дней”, – пояснил консультант Viainvest.
Каков риск, например, если клиент не вернет “быстрые кредиты”? “Рисков точно нет, потому что средства уже защищены. Единственный риск, который может случиться, – это то, что возврат средств может занять немного больше времени, чем планировалось, в зависимости от того, как быстро кредитор вернет средства на конкретную кредитную платформу”, – сказал консультант.
Деньги защищены. 20 000 евро – это максимум, на который может претендовать инвестор, если с компанией что-то случится. Но эта защита не распространяется на саму сделку.
Похожая платформа есть у Mintos, Twino, которые также находятся под надзором Банка Латвии.
“Мы предлагаем инвестировать в инвесторов. Другими словами – это кредит, который был выдан предприятию. У нас есть два кредита. Выдающие кредиты субъекты сейчас находятся один в Польше, другой во Вьетнаме. Мы предоставляем им бизнес-кредит, который они затем используют для предоставления кредитов своим физическим лицам, которые являются вьетнамцами и поляками. (…) У нас также очень хорошая статистика, все кредиты погашаются без задержек”, – говорит консультант Twino.
Банк Латвии оценивает эту систему как продукт с высоким уровнем риска. “Если вы не уверены в своих знаниях или понимании того, что такое ценная бумага, обеспеченная кредитом, если вам неясно – вероятно, лучше не инвестировать в такие продукты в настоящее время”, – сказал Кристапс Сомс, руководитель Департамента надзора за рынком капитала Банка Латвии.
Краудфандинг
Существуют краудфандинговые платформы – такие как Lande, – которые предоставляют кредиты фермерам и собирают деньги с инвесторов. Она, допустим, может предоставить кредит фермерскому хозяйству Цесисского края Mazvieķi, расположенному в Зосенской волости, которому необходимо около семи с половиной тысяч на оборотные средства. Кредит выдается на два года, а ставка, обещанная инвесторам, составляет 10% годовых.
“Существует такая оценка, как loan to value. Она означает, что деньги, которые человек хочет занять, не превышают 60% от стоимости залога”, – пояснил консультант Lande. – В случае с Mazvieķi – даже 30%”.
Согласно описанию, один из залогов – это 115 овец фермы. Считается, что залог является одной из гарантий надежности инвестиций.
Lande говорит, что оценивает бенефициаров кредитов. “Мы не просто даем кредит – у нас есть система оценки. Каждый клиент проходит через своего рода проверку юристом, и юрист также входит в систему и смотрит, можем ли мы потенциально выплатить этому клиенту конкретную запрашиваемую сумму”, – сказал консультант.
Здесь следует добавить, что, если такой кредит может принести 10% дохода, это означает, что сам фермер платит еще больше процентов по кредиту, потому что посредник тоже хочет получить свою долю. Почему бы ему не обратиться в банк, где кредиты дешевле? Один молодой фермер рассказал в рекламном ролике компании Lande: “В начале лета мне нужно было расширить свою ферму и купить 18 голов мясного скота. Несколько банков отказались выдать мне кредит, и я обратился в Lande”.
Аналогичным образом можно инвестировать в строительство новых домов – например, на платформе Bulkestate, Estateguru.
Допустим, поселку требуется 50 000 евро для 36-го этапа строительства; инвестиционный период составляет 12 месяцев, годовая процентная ставка – 12%. Необходимый кредит – 55,9% от суммы заема.
“Эти кредиты более рискованные, чем депозит, поскольку нужно понимать, что это деньги, одолженные заемщику, и может произойти все что угодно. Например, недавно у нас была ситуация с заемщиками – производители дверей не могли поставить их целый год, и потом, конечно, были очень большие задержки. Конечно, такое случается, но все решается. При этом из-за этих дверей здание не могло быть введено в эксплуатацию и квартиры не могли быть переданы в счет погашения кредита. тем не менее, повторюсь – это все рано или поздно решаемо”, – сообщил консультант Estateguru.
Что касается финансовой защиты вкладчиков, то в этих случаях ее нет и не планируется. В то же время на европейском встроенном уровне существует договоренность о необходимости надзора со стороны регулирующих органов.
“Это новое регулирование для платформ коллективного финансирования. Существует переходный период до ноября, когда эти платформы будут лицензироваться и развиваться под единым регулированием ЕС. В некоторых странах-участницах действуют внутренние правила”, – пояснил Сомс из Банка Латвии.
Например, платформа Estateguru только что получила лицензию на деятельность в Эстонии и объявила, что будет предоставлять услуги и в Латвии. Комиссия рынка финансов и капитала разрешила ей продолжать работу без лицензии в течение переходного периода до 10 ноября. Если лицензия оформлена не будет – такие услуги компания предлагать не сможет.
Таким образом, доходность таких инвестиций составляет 10-13% годовых, но сам размер ставки предполагает высокий риск.
Представитель Bukestate -платформы, которая также предоставляет кредиты на строительство домов, также признал высокие риски: “Давайте не будем врать и будем максимально честными – да, мы очень пострадали от Covid-19, а также от войны в Украине. (…) В Финляндии компания объявила о своей неплатежеспособности и банкротстве, и мы сейчас работаем с финскими юристами и адвокатами, чтобы решить этот вопрос – чтобы инвесторы получили все свои деньги и проценты. Мы не знаем о полной сумме основного долга. Но при этом делаем все возможное, чтобы эти деньги не были потеряны. (…) Однако если вы хотите чего-то более безопасного, я бы посоветовал обратиться в ваш банк, они предлагают финансовые консультации, где вы можете поговорить об инвестициях. Может быть, даже обратить внимание на ETF (биржевые фонды), которые имеют более низкую доходность, но зато они гораздо безопаснее”.
Фондовые рынки
Сегодня, с развитием технологий, любой может покупать и продавать акции. Здесь нет посредников, все очень доступно. Один из способов – делать это через свой банк, открыв сберегательный счет, другой – используя различные платформы. Но важно, чтобы они находились под надзором регуляторов. Самые известные в Латвии, которые также можно найти на сайте Банка Латвии, это Oanda TMS Brokers и Admiral Markets.
“Мы являемся брокерской компанией, и это означает следующее: например, если вы хотите инвестировать деньги, то можете купить акции где-нибудь с помощью нашей компании. Но мы находимся как бы посередине, являясь посредником между вами и рынком”, – пояснил консультант Admiral Markets AS.
Они ничего не рекомендуют и не гарантируют, а только предоставляют возможность инвестировать. Их выгода – это комиссионные от сделок. Следует иметь в виду, что никто и нигде не защищает и не гарантирует такие инвестиции. Правда, эта платформа предлагает своего рода тренинг с виртуальными деньгами.
Балтийская биржа
Вы также можете начать с балтийского масштаба, купив акции на Балтийской бирже. “В Swedbank, например, можно купить акции Балтийской биржи без комиссии, и нет платы за хранение при портфеле до 100 000 евро. Так что мы вполне можем даже 500-1000 евро вложить в приобретение нескольких акций на Балтийской бирже, создать свой маленький портфель и посмотреть, как все это колеблется и меняется”, – говорит Каспарс Пейзениекс, генеральный директор Investoru klubs.
Важно начинать с малого, а не с крупного. “Вы также должны привыкнуть к колебаниям. Я не говорю о риске потерять все. Да, в некоторых случаях это так, но это довольно редкое явление. Однако дело в том, что существуют колебания, цены меняются. И если мы начинаем сделки со всеми деньгами, которые у нас имеются, и вдруг они наблюдается падение в 20-30% в течение определенного периода времени – мы, вероятно, испугаемся этого первого опыта, продадим все, скажем, что это рулетка – и до свидания”, – сказал Пейзениекс.
Поскольку это долгосрочное предприятие, терпение приносит свои плоды. Пейзениекс указал на историю компании Madara Cosmetics: “Для тех, кто поверил в эту историю с самого начала, она котировалась на бирже, если не ошибаюсь, по 6,25 евро за акцию. Последняя цена близка к 18 евро”. Так что сейчас они стоят примерно в три раза больше”.
У латвийской компании SAF Tehnika тоже была своя история колебаний: летом 2018 года цена акций составляла 4 евро, за полгода упала до 2,5, а сейчас стоит около 12 евро за акцию. Таким образом, +200% за пять лет.
Литовская Apranga также выросла за пять лет, эстонская строительная компания Merko Ehitus – тоже, а вот акции Таллинского порта упали.
При таком виде инвестиций следует анализировать, что может произойти с каждой компанией в будущем, каковы ее планы, будет ли она развиваться и как. Чем они ближе, тем лучше их можно оценить.
Налог и комиссия
Следует отметить, что при покупке и продаже акций необходимо делиться прибылью с государством, то есть платить налог в размере 20%. Однако здесь есть один нюанс – налог уплачивается только в том случае, если при выводе инвестиций было получено больше, чем внесено, но если инвестиции не выводились, вы можете продолжать реинвестировать.
Еще один важный момент – обратить пристальное внимание на комиссионные за транзакции.
“Это основная причина, почему люди торгуют ценными бумагами через платформы – комиссии обычно ниже, потому что сейчас местные банки торгуют местными балтийскими ценными бумагами… Есть банки, где в принципе можно это делать совершенно бесплатно. Но если мы хотим торговать там чаще и на относительно небольшие суммы – допустим, акциями Германии или США, – то нам приходится платить относительно высокие комиссионные, а платформы позволяют делать это дешевле”, – объяснила Кристиана Январе из Signet Bank.
История личного опыта
Объясняя, как это работает, Aizliegtais paņēmiens опробовала тестовый инструмент, чтобы посмотреть, что произойдет, если вложить воображаемую сумму в некоторые компании. Воображаемые 5 000 евро были инвестированы в Google, Microsoft, Facebook, Amazon, также в Tesla и фармацевтическую компанию Pfizer, затем в Boeing, немецкую авиакомпанию BMW, страховщика Allianz и французский банк PNB Paribas.
Процесс начался 23 мая, через два дня уже +250 евро, но 31 мая прибыль уже сократилась до 128 евро. Затем снова вверх и снова вниз.
Рудольф Будзе, музыкант по профессии, также поделился своим опытом. Сначала он тщательно экономил, клал деньги на депозиты, потом попробовал покупать криптовалюты и “подсел”.
“Есть такая поговорка: когда таксист говорит, что нужно купить биткоин, этого делать не стоит, потому что тогда становится понятно, что все на нем помешаны. И это означает, что что-то не так, что рынок перенасыщен”. В 2017 году случился первый серьезный бум в отношении криптовалюты. Тогда я купил биткоин, это была не очень большая сделка. Заплатил около 250 евро, но он все еще был на пике. А потом наблюдал, как стоимость упала в пять-шесть раз”, – говорит Будзе.
Затем Рудольф купил акции Olainfarm, когда они еще котировались на бирже, и получил прибыль. Он также заработал на акциях Spotify.
“Самым большим моим успехом была First Majestic Silver Corp, американская компания по добыче серебра. Там я однажды зафиксировал 100% прибыль”, – говорит Рудольф.
Сейчас он покупает акции через брокера в Швейцарии. “Моя философия заключается в том, что свободные деньги должны работать на вас, иначе все очень элементарно – если вы храните деньги в носке, инфляция съедает их”, – сказал Будзе.
Рудольф рассказал о своих доходах: “Один фонд у меня сейчас в минусе, -2,66% с момента инвестирования. Другой +9,64, а еще один +13,15. Так что один, как вы видите, упал, но два других компенсируют это”.
Следит ли он каждый день за ситуацией? “Нет, больше нет. Сначала следил, но потом привыкаешь и понимаешь – надо жить своей жизнью”.
Фондовые индексы
Без знаний все это – игра на удачу. Не зря существуют брокеры-специалисты, которые занимаются этим каждый день, набираясь опыта и практики. И тогда можно предсказать и почувствовать, что произойдет с акцией, и то не всегда.
“Никогда нельзя делать абсолютные заявления: этот сектор безопасен, этот небезопасен. Существуют волны развития. В какой-то момент, скажем, сто лет назад, железные дороги были отраслью, которая развивалась во всем мире, в США и многих других местах, и в этой связи имелись большие инвестиционные возможности. Затем, в какой-то момент, железные дороги опустились на последнее место”, – говорит инвестиционный банкир Гиртс Рунгайнис.
Вот почему Рунгейнис рекомендует покупать индексы, а не акции отдельных компаний. Это корзины акций многих компаний.
“Доказано, что ценность не в том, чтобы пытаться угадать, когда цены пойдут вверх или вниз, а в том, чтобы быть на рынке. Потому что 85% времени, как показывает исторический опыт, рынок идет вверх, а 11% времени – вниз. Вы не можете угадать, когда это произойдет, и пытаться оптимизировать это нереально. Вы должны быть на рынке. И каждый месяц должны вкладывать деньги, пополнять свой счет”, – пояснил Рунгайнис.
“Если мы посмотрим на средние долгосрочные показатели, то крупнейшие мировые фондовые индексы, такие как S&P 500, имеют среднюю долгосрочную доходность 8-9% в год”, – говорит Каспарс Пейзениекс, генеральный директор Investors Club.
В целом, главный принцип – инвестировать по средствам. “Столько, сколько человек может себе позволить, 10% от ежемесячного дохода. Может быть, меньше, может быть, больше. Важно экономить, важно откладывать, важно инвестировать и превратить это в привычку. Чем раньше вы начнете, тем лучше, чем больше вы инвестируете, тем лучше”, – говорит Рунгайнис.
И еще одно предупреждение: историческая доходность акций не гарантирует такую же доходность в будущем.
